Inflace: proč „jen šetřit“ často nestačí

Ne každá koruna musí být investovaná. Smysl je dát penězům roli: část na bezpečí a část na dlouhý horizont.

Inflace znamená, že v čase rostou ceny a za stejné peníze koupíte méně. Není to „jedna věc“, která se vám ztrácí z účtu. Je to postupné znehodnocování hodnoty peněz v běžném životě.

Když tedy necháte peníze dlouhodobě ležet bez zhodnocení, může se stát, že se sice nominálně nic nezmění (na účtu máte pořád stejnou částku), ale reálně si za ni koupíte méně. A u dlouhých horizontů (například 10–20 let) to může být překvapivě velký rozdíl.

To je hlavní důvod, proč se říká, že „jen šetřit“ často nestačí. Šetření je důležité – ale pokud jde o dlouhodobé cíle, často potřebujete i formu zhodnocení, která má šanci inflaci alespoň částečně překonat.

U peněz je dobré rozlišovat dvě věci: co vidíte na účtu a co si za to můžete koupit.

Nominální výnos je to, co vidíte v korunách: například že máte o 3 % víc než loni. Reálný výnos je nominální výnos očištěný o inflaci. A právě reálný výnos rozhoduje o tom, jestli si za své peníze v čase opravdu kupujete víc, nebo naopak méně.

Pro krátké cíle to často tolik neřešíte, protože horizont je krátký. U dlouhodobých cílů ale reálný výnos bývá klíčový. Můžete mít pocit, že „spořím a přibývá mi“, ale reálně se kupní síla může zhoršovat.

Inflace se týká praktických věcí: bydlení, jídla, energií, vzdělání dětí nebo nákladů na život v důchodu. Pokud máte dlouhodobý cíl, často nejde jen o to „naspořit nějakou částku“. Jde o to naspořit částku, která bude mít podobnou kupní sílu i v budoucnu.

Proto dává smysl u dlouhých horizontů přemýšlet v reálných číslech a počítat s tím, že ceny se budou měnit. I relativně nízká inflace dokáže v čase „ukousnout“ velkou část hodnoty peněz, pokud se nezhodnocují.

Hotovost a bezpečné účty mají své místo a je to úplně v pořádku. Ne každá koruna musí být investovaná.

Hotovost se hodí hlavně na tři věci: finanční rezervu (aby vás nepřekvapil výdaj), krátkodobé cíle (kdy nechcete riskovat pokles) a klid v krizových situacích. Rezerva vám navíc často pomůže investice neprodávat v nevhodnou dobu.

Pro dlouhodobé cíle ale často potřebujete nástroje s vyšším očekávaným výnosem (a tím pádem i vyšším rizikem). Smyslem není „zbavit se hotovosti“. Smyslem je dát každé části peněz správnou roli: část na bezpečí a část na dlouhý horizont.

Pokud chcete jednoduchý systém, rozdělte si peníze podle účelu. Tím se vyhnete tomu, že budete investovat peníze, které by měly být bezpečné, nebo naopak necháte dlouhodobé cíle ležet bez šance na zhodnocení. Pro orientační výpočet můžete použít Investiční kalkulačku.